Money Docs, Edição número 77 de terça-feira, 13/08/2024

Focus: inflação de 2024 foi elevada para 4,2%

ECONOMIA

Os analistas do mercado financeiro elevaram pela quarta semana consecutiva a estimativa de inflação para 2024, conforme apontado no relatório "Focus" divulgado pelo Banco Central (BC) nesta segunda-feira (12).

• A projeção subiu de 4,12% para 4,2%, refletindo uma tendência de aumento nas expectativas inflacionárias.

Essa elevação na estimativa de inflação para 2024 é preocupante, pois a expectativa se afasta da meta central de 3% estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) e se aproxima do teto da meta, que é de 4,5%.

— A meta central é considerada formalmente cumprida se a inflação oscilar entre 1,5% e 4,5%.

Para 2025

Para 2025, os analistas reduziram ligeiramente a estimativa de inflação, de 3,98% para 3,97%. No próximo ano, a meta de inflação também é de 3%, com a mesma faixa de oscilação permitida.

O Banco Central, ao definir a taxa básica de juros (Selic), mira principalmente a meta de inflação do ano seguinte e também as projeções de inflação para os próximos 12 meses até meados de 2026.

A Selic é uma ferramenta essencial para controlar a inflação, pois taxas de juros mais altas tendem a reduzir a demanda na economia, ajudando a conter o aumento dos preços.

Galípolo diz que alta da Selic tá na mesa, mesmo sem um norte do Copom

ECONOMIA

Gabriel Galípolo, diretor de política monetária do Banco Central (BC), afirmou nesta segunda-feira (12) que a intenção da última ata do Comitê de Política Monetária (Copom), que sugeriu a possibilidade de uma elevação na taxa Selic, não foi direcionar os próximos passos da política monetária.

• Em um evento em São Paulo, Galípolo esclareceu que o objetivo não era fornecer um guidance ou mudar o tom da comunicação do BC.

Galípolo enfatizou que, embora a possibilidade de uma alta na Selic esteja sendo considerada, a política monetária continuará a observar como as variáveis econômicas evoluem antes de qualquer decisão.

Ele reafirmou o compromisso do BC em perseguir a meta de inflação, mesmo que isso envolva custos maiores ou menores.

Preocupação com inflação

O diretor também expressou preocupação com a inflação de serviços subjacentes, que atingiu um patamar "desconfortável", e com o mercado de trabalho, que tem se mostrado mais apertado.

Essas condições, segundo ele, geram preocupações para a autoridade monetária e influenciam a análise do cenário econômico pelo BC.

A fala de Galípolo vem após a divulgação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) de julho, que superou as expectativas do mercado, reforçando a atenção do BC sobre a inflação e as condições econômicas gerais do país.

Wall Street fecha dividido com dados da inflação dos EUA em foco

INTERNACIONAL

Wall Street fechou de forma mista ontem, segunda-feira, com os investidores se preparando para uma série de dados econômicos dos Estados Unidos que serão divulgados ao longo da semana, especialmente os relacionados aos preços ao consumidor.

• O índice Dow Jones registrou uma queda, enquanto os índices S&P 500 e Nasdaq fecharam em alta. No entanto, o índice Russell 2000, que representa ações de empresas de menor capitalização, caiu 0,9%.

James Abate, diretor de investimentos da Centre Asset Management, comentou que a recente rotação para ações de small-caps e setores cíclicos, como o financeiro, perdeu força, refletindo uma falta de suporte em termos de balanços e crescimento econômico.

Dados do CPI

Os investidores estão aguardando os dados do índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA, que serão divulgados na quarta-feira, juntamente com os lucros do setor de varejo, para avaliar a demanda dos consumidores.

A expectativa é que o CPI mostre uma aceleração de 0,2% em julho em comparação a junho, mantendo-se em 3% em uma base anual.

Os mercados monetários estão divididos sobre a possibilidade de um corte de 25 ou 50 pontos-base na taxa de juros dos EUA em setembro, com expectativas de uma flexibilização total de 100 pontos-base até o final de 2024, segundo a ferramenta FedWatch da CME.

Ipea: estimativa de déficit do governo em julho é de R$8,5 bilhões

ECONOMIA

O Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) divulgou uma estimativa preliminar que aponta para um déficit primário de R$ 8,5 bilhões nas contas do governo central em julho.

Essa análise foi baseada em dados da execução orçamentária disponíveis no Sistema Integrado de Administração Financeira (Siafi) do governo federal.

• No acumulado de 2024 até julho, o déficit primário totalizou R$ 76,6 bilhões, em valores ajustados pela inflação.

Embora elevado, esse valor é inferior ao déficit de R$ 81,5 bilhões registrado no mesmo período de 2023.

De acordo com o Ipea, houve uma melhoria na receita líquida do governo, que cresceu 10,1% em comparação com julho de 2023, atingindo R$ 184,4 bilhões. Simultaneamente, as despesas totais caíram 5,9%, totalizando R$ 192,9 bilhões no mesmo período.

Redução de despesas

A redução das despesas foi impulsionada por uma diminuição real de R$ 21,2 bilhões nas despesas com benefícios previdenciários, além de uma menor execução de despesas do Executivo sujeitas à programação financeira.

No acumulado dos sete primeiros meses do ano, a receita líquida de transferências teve um crescimento real de 8,7%, somando um aumento de R$ 100,4 bilhões.

Esse crescimento foi fortemente influenciado pelo desempenho positivo das receitas administradas pela Receita Federal do Brasil (RFB), que registraram um acréscimo de R$ 104,1 bilhões, equivalente a 11,6%.

2 grandes bancos dos EUA estão sendo investigados por fraude

INTERNACIONAL

A crescente incidência de fraudes no Zelle, um aplicativo de pagamentos peer-to-peer (P2P) operado por sete grandes bancos norte-americanos, incluindo JPMorgan e Bank of America, chamou a atenção dos legisladores e colocou os bancos sob escrutínio das agências reguladoras, especialmente o Consumer Financial Protection Bureau (CFPB).

O Zelle, lançado em 2017 como uma resposta ao popular Venmo, rapidamente se tornou o maior meio de transferências P2P nos Estados Unidos. Em 2021, por exemplo, os usuários movimentaram US$ 490 bilhões através do aplicativo, mais que o dobro do volume transacionado pelo Venmo.

Essa popularidade, no entanto, trouxe consigo um aumento significativo nas fraudes. Em muitos casos, os cibercriminosos utilizavam engenharia social para enganar os usuários, fingindo ser representantes de bancos ou lojas e solicitando transferências de dinheiro.

Apesar da gravidade das fraudes, os bancos resistiram a ressarcir os clientes afetados, alegando que a Lei Federal dos Estados Unidos que rege as transferências eletrônicas, conhecida como Regulamento E, protege apenas transações não autorizadas.

Como as transferências no Zelle eram tecnicamente autorizadas pelos usuários, ainda que enganados, os bancos se recusaram a assumir a responsabilidade pelos prejuízos.

Agora, com o CFPB investigando o manuseio de fundos dos clientes no Zelle, os bancos enfrentam uma crescente pressão regulatória. O JPMorgan, por exemplo, divulgou recentemente que estava respondendo às perguntas do CFPB e considera processar o órgão devido à fiscalização.

Segundo os bancos…

Os bancos argumentam que assumir os custos dos golpes pode incentivar ainda mais fraudes e potencialmente gerar prejuízos bilionários. Em resposta às críticas, a Early Warning Services, a fintech que opera o Zelle, afirmou ter tomado medidas proativas para liderar os esforços de reembolso de golpes e destacou que 99,95% das transações no Zelle são concluídas sem problemas de fraude.

Mesmo assim, a pressão para que os bancos aumentem a proteção ao consumidor e reavaliem suas políticas de ressarcimento continua a crescer.

Como fechou os mercados 12/07/2024

🇧🇷Ibovespa: 131.115,90 pts

💸Dólar: R$5,49

📉S&P500: 5.344,19 pts

🇪🇺Euro: R$6,01

₿Bitcoin: R$326.7K

💲Etherium: R$14.8K

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